O ROA (Return on Assets, ou Retorno sobre o Ativo) representa o índice de rentabilidade dos ativos de uma empresa. Isso quer dizer que esse indicador permite avaliar os lucros de uma companhia tendo como base os ativos dela.
Além disso, o ROA pode dar um panorama sobre o retorno de determinado ativo. Então, quem faz investimentos pode analisar o potencial de rentabilidade de uma empresa por esse marcador.
Você se interessa pelo mercado financeiro e quer saber mais sobre o que é ROA, como ele atua nos investimentos? Acompanhe o conteúdo a seguir e tire as suas dúvidas sobre o tema.
Entenda o Retorno sobre o Ativo
O ROA (Return on Assets) é o indicador responsável pela análise dos rendimentos de uma empresa em relação aos ativos dela. O índice resultante desse tipo de análise vai indicar se a companhia está potencializando os resultados por meio dos próprios recursos.
Os ativos podem ser considerados tudo aquilo que a empresa tem de capital investido, ou seja, o que pode gerar receita tanto no momento atual como no futuro. Como exemplos de ativos, existem os contratos, o estoque e até mesmo os imóveis.
Além disso, as empresas possuem o ativo circulante, que representa basicamente o caixa, e o não circulante, relacionado aos maquinários e às fábricas. Os ativos de determinada empresa são geralmente descritos no balanço de patrimônio no demonstrativo financeiro dela.
Observar o ROA permite verificar, por exemplo, se uma empresa possui maior potencial de rentabilidade que a concorrência. Utilizando os ativos como base de cálculo, o indicador mostra a rentabilidade distribuída como dividendos ou liquidez no negócio. Ou seja, antes dos investimentos, além de observar o lucro das empresas, é necessário se atentar a outras maneiras de medir a eficiência delas.
Como calcular o ROA
Depois de entender o que é ROA, é preciso saber fazer o cálculo. Para isso, é necessário conhecer o lucro líquido, além do valor dos ativos da empresa. É possível descobrir estas informações no balanço financeiro de empresas, desde que sejam de capital aberto.
É importante ressaltar que os ativos representam tudo que a empresa tem investido e vai gerar lucro, diferentemente do lucro líquido, que é obtido subtraindo os custos de operação necessários para a companhia continuar funcionando. A fórmula do ROA é a seguinte:
ROA = Lucro Líquido ÷ Ativo Total × 100
Confira o exemplo: uma empresa registra o lucro líquido de R$ 500 mil e possui R$ 5 milhões em ativos. Então, o cálculo com base na fórmula apresentada acima ficaria:
R$ 500.000 ÷ R$ 5.000.000 × 100 = 10% ROA
O resultado apresentando um ROA de 10% significa que, a cada R$ 1 investido pela empresa em ativos, o retorno sobre ele é de R$ 0,10. Para entender se o valor é alto ou baixo, é preciso fazer uma análise total do balanço financeiro. Contudo, tenha em mente que, quanto maior é o Retorno sobre o Ativo em relação à taxa básica de juros, a Selic, mais ele será considerado atrativo.
Analise os resultados
O ROA alto quer dizer que a aplicação do capital está sendo bem administrada. Já um índice baixo pode significar que a empresa está fazendo investimentos pouco rentáveis ou até mesmo que a operação está com as despesas em alta.
Porém, para analisar os resultados, é preciso considerar o histórico e ainda a maturidade da companhia. Apenas o ROA não é suficiente para tomar a decisão de investir o capital.
Nesse caso, o ROA deve ser usado com outras métricas, como ROE (Return on Equity, ou Retorno Sobre o Patrimônio Líquido). A diferença entre esses índices está na forma como se analisa a dívida. Se não houver dívida, ambos apresentam resultados parecidos. Do contrário, o ROE se torna maior que o ROA.
É necessário que o investidor analise os dois indicadores em conjunto, porque o resultado singular pode gerar interpretações erradas. Além disso, é importante verificar os indicadores na comparação de empresas de mesmo segmento.
