LCI é a sigla de Letra de Crédito Imobiliário e se refere a um título de renda fixa negociado por instituições financeiras. A sua principal característica é o fato de ser uma aplicação que usa o dinheiro emprestado pelos bancos para financiar, construir ou reformar imóveis.
O maior diferencial desse produto é que, por ser destinado a um setor estratégico na economia, possui isenção de IR e IOF para pessoas físicas, aumentando assim a rentabilidade do investimento. Além disso, a LCI conta com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que a torna um investimento de baixo risco.
Como funciona a LCI?
Para começar a entender como funciona a LCI, primeiro é preciso saber que se trata de uma forma de os bancos captarem recursos para oferecer serviços aos seus clientes, como cartas de crédito e outras modalidades de financiamento.
Basicamente, os bancos vendem os títulos de crédito, como a LCI, para investidores e utilizam esse valor arrecadado para viabilizar as suas atividades. Em outras palavras, as instituições tomam empréstimos com os compradores dos títulos e repassam aos seus clientes — pessoas físicas ou empresas.
A grande vantagem dessa negociação para os bancos está no que é chamado pelo mercado de Spread Bancário. Quando o banco pega o valor emprestado com um investidor, as taxas pagas por ele são muito mais baixas do que a que será cobrada pelos clientes de um financiamento posterior.
Aplicação mínima e prazos
Uma característica marcante da LCI é a existência de um valor mínimo de aplicação, que pode variar a depender da instituição emissora do título. O mais comum é encontrar aplicações com valores-base de R$ 5 mil, R$ 10 mil ou R$ 30 mil, porém algumas fogem à regra e podem ter o mínimo exigido de até R$ 50 mil.
Mais um fator importante a considerar sobre a letra de crédito imobiliário é o prazo em que o investidor receberá o dinheiro já com as correções de rentabilidade. Esse tempo também é definido pelos bancos emissores e é informado ao comprador no ato da aplicação.
Outro prazo que deve ser considerado é o referente à carência, isto é, um período mínimo em que o dinheiro deve ficar aplicado antes do resgate. Geralmente, as LCIs possuem carência de 90 dias e, após essa data, disponibilizam uma liquidez diária. Por outro lado, quando o resgate é feito antes desse prazo, a rentabilidade prevista é prejudicada.
Rentabilidade e tributação
O que usualmente encontramos no mercado são LCIs com tributação pós-fixada atrelada ao CDI. Porém, assim como em qualquer outro título de renda fixa, o retorno sobre o investimento da letra de crédito imobiliário pode ser de três tipos:
- Prefixada – Nessa opção de rentabilidade, é possível saber exatamente quanto o investidor receberá ao final da transação, uma vez que a taxa de juros é fixa e estipulada logo que é feita a aplicação.
- Pós-fixada – Nesse caso, apesar de o comprador só saber o valor exato a ser recebido ao final do prazo do investimento, é possível fazer o cálculo aproximado do retorno, uma vez que a rentabilidade é atrelada a algum indicador financeiro, como o CDI ou a Taxa Selic.
- Híbrida – A rentabilidade híbrida é a união das duas modalidades anteriores. Assim, uma parte da renda é preestabelecida no momento da aplicação, e outra parte sofre a variação de um indexador, como o IPCA.
Quando vale a pena investir em uma LCI
Investimentos em LCI possuem duas grandes vantagens: a primeira delas é a isenção do imposto de renda, fator que favorece a rentabilidade líquida da aplicação. Em alguns casos, o retorno supera o dos CDBs, gerando rentabilidade acima de 100% do CDI.
A segunda principal vantagem é que é uma aplicação de baixo risco. Com cobertura do FGC, a LCI se torna um investimento de renda fixa que não traz grandes surpresas quanto ao resgate dos valores.
Com vencimentos a partir de um ano e prazo de carência, a LCI pode não ser a aplicação ideal para quem precisa de retornos em curto prazo.
Porém, para quem não tem pressa e deseja fazer o dinheiro render mais, diversificando as suas aplicações financeiras, investir na Letra de Crédito Imobiliário é uma ótima opção, desde que não prejudique o orçamento.
